Tirer parti d’une plateforme réglementée pour le bitcoin et l’ethereum : une approche exemplaire
L’année 2022 ne s’est pas terminée sur une note favorable pour l’univers de la négociation d’actifs numériques. Les investisseurs ont perdu des milliards de dollars qu’ils ne pourront pas entièrement récupérer. Le dialogue en cours dans le domaine des services financiers porte maintenant sur la meilleure façon de réagir.
Des recherches récentes indiquent que les courtiers perçoivent les actifs numériques comme un secteur qui mérite de faire l’objet de placements. Le sondage sur les actifs numériques de Fidelity Digital Assets mené en 2022 auprès des investisseurs institutionnels1, qui a interrogé des investisseurs institutionnels aux États-Unis et en Europe, a révélé une familiarité accrue avec cette catégorie d’actifs et une amélioration des perceptions à son égard :
- le nombre d’investisseurs sondés qui voient les actifs numériques et le bitcoin d’un œil favorable a augmenté dans ces régions par rapport à 2021;
- 81 % des répondants affirment que les actifs numériques « devraient faire partie des portefeuilles de placement »;
- lorsqu’on leur a demandé quelles étaient les caractéristiques des actifs numériques qui les intéressaient le plus, les répondants ont mentionné le potentiel de hausse élevé (43 %), le rôle des technologies innovantes (39 %) et l’habilitation de la décentralisation (29 %) comme étant des facteurs clés.
Les courtiers ont toujours été conscients des obstacles potentiels associés aux placements dans les actifs numériques. Les participants à la même étude ont indiqué que leurs préoccupations concernant la sécurité (35 %), la manipulation du marché (35 %) et la classification réglementaire de certains jetons comme des titres non enregistrés (33 %) constituaient des obstacles importants au placement.
Étant donné les scandales récents, ils sont plus que jamais conscients que la réglementation associée à la négociation et à la garde de ces actifs est complexe ‒ et que la non-conformité peut avoir de graves répercussions sur leurs finances et leur réputation.
De même, leurs clients sont sur le qui-vive. Ils doivent être rassurés que les institutions financières et les courtiers avec lesquels ils font affaire gèrent leurs actifs numériques de manière responsable et ne leur feront pas subir de pertes.
La question à laquelle il faut répondre est la suivante : « Que signifie désormais le mot “fiable” pour les investisseurs et les courtiers? »
Les perceptions changeantes du risque dans les placements en actifs numériques
Les investisseurs reconnaissent qu’un placement dans des actifs comme le bitcoin ou l’ethereum diffère d’un placement dans les obligations et les actions, car il n’y a aucun flux de trésorerie sous-jacent permettant d’évaluer la valeur intrinsèque des actifs numériques.
Les investisseurs sont prêts à investir dans les actifs numériques en se fondant sur leur estimation de la fluctuation des prix au fil du temps. Ils comprennent que la valeur de leur placement dépend des perceptions à court, à moyen et à long terme d’un large éventail d’investisseurs. Certains négocient selon les tendances à court terme, tandis que d’autres cherchent à investir à long terme, persuadés que les actifs numériques ont un rôle important à jouer dans la croissance de l’économie numérique.
Cela étant dit, ils ne sont pas très enthousiastes à l’idée d’assumer les risques commerciaux, opérationnels et techniques auxquels les placements dans les actifs numériques peuvent les exposer. Jusqu’à tout récemment, ils ne se préoccupaient pas de savoir si leurs jetons étaient détenus de manière sécurisée ou si leur courtier se conformait à l’ensemble de la réglementation pertinente. Ils ne se demandaient pas non plus de quelle façon ces facteurs pourraient influer sur leurs placements. Ils n’avaient jamais eu à se poser de telles questions lorsqu’ils investissaient dans les obligations et les actions, et ne voyaient pas pourquoi ils devraient le faire pour les placements dans les actifs numériques.
Mais aujourd’hui, en voyant à quel point d’autres investisseurs ont été dupés par des acteurs sans scrupule, ils veulent obtenir des renseignements plus détaillés et une plus grande assurance de la part de leurs fournisseurs de services.
Pour répondre à ces attentes élevées, les courtiers et les sociétés de placement doivent trouver une façon d’intégrer de façon harmonieuse les options d’actifs numériques aux portefeuilles de leurs clients tout en maintenant le service efficace et les mécanismes de protection auxquels ces derniers s’attendent.
À quoi devriez-vous vous attendre de la part d’une solution de négociation et de garde de monnaie numérique?
Les clients ont des attentes qui vont au-delà des fonctionnalités de base d’une solution de négociation; ils exigent une preuve immuable que leurs intérêts seront gérés de la même manière qu’ils le seraient s’ils investissaient dans d’autres catégories d’actifs.
Cela signifie que les courtiers et les sociétés de placement doivent respecter les normes et les règlements à la lettre. Pour ce faire, ils doivent choisir un fournisseur qui offre des services d’exécution des opérations et de garde pour tous les types d’actifs, y compris les actifs numériques, et qui assume le risque de contrepartie en leur nom.
Interopérabilité et facilité d’utilisation
La solution doit être facile à utiliser et comporter une interface utilisateur intuitive qui guide les clients rapidement et simplement tout au long du processus d’inscription. Elle doit également respecter les exigences en matière de conformité lors du processus d’intégration des nouveaux clients de sorte que les obligations réglementaires soient gérées correctement et sans intervention manuelle superflue. Il doit être facile d’effectuer des placements et d’organiser des retraits de manière sécurisée et en toute transparence.
L’interopérabilité est tout aussi importante pour fournir une solution adéquate. Tous les systèmes et les logiciels doivent s’intégrer aux solutions technologiques existantes de la société et à tout autre système et processus d’entreprise personnalisé.
Robustesse et résilience
La nature unique des placements dans les actifs numériques – c’est-à-dire le fait que les actifs soient transmis à un courtier ou à une bourse aux fins de conservation – signifie que des capacités techniques particulières doivent être mises en place pour fournir aux investisseurs les assurances qu’ils recherchent.
Toute solution de placement dans les actifs numériques doit être robuste sur le plan fonctionnel et être assortie de niveaux de sécurité physiques et techniques élevés. Elle doit être résiliente dans l’éventualité de catastrophes naturelles ou techniques, comme les inondations, les incendies, les cyberattaques, les pannes de courant ou autres pannes de systèmes. Enfin, la gestion et l’entretien des systèmes doivent comprendre des solutions de basculement répondant aux mêmes normes élevées en matière de sécurité et de conformité.
Sécurité
Les besoins en matière de sécurité des services de placement en ligne sont bien compris, comme on peut le constater avec l’utilisation généralisée de mots de passe complexes, du chiffrement fort et d’une vérification de l’identité à deux facteurs. Cela étant dit, d’autres exigences doivent être en place pour assurer des normes de sécurité de haut niveau, notamment une sécurité physique multicouche pour les centres de données, de solides contrôles de gestion des changements des applications et des capacités exhaustives de gestion des cyberrisques. Cela comprend aussi le stockage à froid des clés privées essentielles à l’accès aux actifs numériques.
Ces mesures de sécurité peuvent aussi s’étendre à la gestion des retraits. Outre les importantes mesures de contrôle de l’accès des utilisateurs mises en place, il peut y avoir des situations où le principe des quatre yeux doit être appliqué à la vérification des retraits, de façon à ce qu’au moins deux personnes de la société de courtage confirment la validité des renseignements fournis par le titulaire de compte. En ce qui concerne les retraits d’un montant plus important, il pourrait même être nécessaire de rencontrer le titulaire de compte en personne ou de façon virtuelle pour s’assurer que le retrait est légitime. Les confirmations par courriel ne sont pas suffisantes en cette période de piratage informatique. Les confirmations par téléphone devraient faire l’objet de questions de sécurité dont seul le client connaît la réponse.
Conclusion
Les solutions institutionnelles d’actifs numériques FiDASMC de Fidelity, qui font partie de Services de compensation Fidelity Canada s.r.i. (SCFC), sont particulièrement bien placées pour aider les gestionnaires de portefeuille qualifiés, les remisiers et les courtiers en fonds communs de placement à répondre aux besoins changeants des investisseurs en actifs numériques.
Dans le cadre de sa plateforme d’opérations numériques uniFideMD, FiDASMC vous propose une fonctionnalité clés en main pour offrir de nouveaux produits et services de placement numériques à votre clientèle.
FiDASMC vous permet notamment d’intégrer les capacités et la réputation de Services de compensation Fidelity Canada directement à votre plateforme ou dans le cadre d’un projet personnalisé comportant votre marque et votre contenu. D’une façon ou d’une autre, vous pouvez avoir l’assurance que vous tirez parti d’un éventail de capacités de premier ordre.
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